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2008年通信行業(yè)孕育重大變革分析（二）
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期：2007-12-19
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- 實際上，重組和牌照發(fā)放基本上可以認為會一起發(fā)生，重組的可能方式有很多，目前市場上流行的方式包括中國移動運營TD-SCDMA，聯(lián)通將CDMA網(wǎng)絡(luò)賣給中國電信，然后聯(lián)通與網(wǎng)通合并運營WCDMA的方式；或者中國移動運營TD-SCDMA，而聯(lián)通將CDMA賣給中國電信，聯(lián)通并入中國電信運營WCDMA的方式；或者中國移動運營TD-SCDMA，而聯(lián)通運營CDMA2000，中國電信和網(wǎng)通建立合資公司運營WCDMA，或者還有其他方式等等。
如我們一貫以來對待重組的態(tài)度那樣，我們并不想深入去分析到底國家會采取哪種重組的方式，或者研究哪種重組方式的可能性大一些。我們認為重組涉及面太廣，深入分析其可能性、可行性并非我們一兩個研究員力所能為。但是，盡管我們無法給出未來變革的方式，但我們認為仍然有一些基本可以確定的方向和思路。
i．推動電信運營業(yè)走向平衡將是變革的重要指導思想
無論何種變革，指導思想之一必然是推動電信運營業(yè)從不平衡走向平衡，也就是說不再在政策的角度上，使得各運營商處于不平等的發(fā)展機遇之中。電信運營業(yè)有望從目前的壟斷或者寡頭壟斷，走向寡頭競爭。過去的十多年，從中國聯(lián)通的成立、中國移動從中國電信的分拆、中國電信的南北分拆無不把打破壟斷作為重要指導思想，而電信行業(yè)發(fā)展至今，固網(wǎng)仍然基本處于南北分立的壟斷之中，移動則處于雙寡頭壟斷格局之中，固網(wǎng)運營商被排除在移動運營之外，移動運營商也被排除在固網(wǎng)（尤其是互聯(lián)網(wǎng)接入）業(yè)務(wù)之外。這種格局看起來已經(jīng)不適應(yīng)電信行業(yè)融合和競爭的發(fā)展環(huán)境，因此我們認為從政策的角度推動電信運營業(yè)從不平衡走向平衡將是變革的指導思想之一。
ii．持續(xù)推進自主創(chuàng)新貫徹基本國策
在11月30日舉辦的TD-SCDMA產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟5周年慶典上，信產(chǎn)部副部長婁勤儉在講話中說，經(jīng)過5年多的努力，中國已成為全球TD-SCDMA技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)化的中心；中國移動通信制造業(yè)在TD-SCDMA領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了群體突破和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，我國移動通信業(yè)在技術(shù)與產(chǎn)業(yè)化能力等方面具備了國際化的競爭能力；他指出，TD-SCDMA產(chǎn)業(yè)的騰飛不僅堅定了信息產(chǎn)業(yè)立足自主創(chuàng)新實現(xiàn)跨越發(fā)展的決心，更增強了我們由信息產(chǎn)業(yè)大國向強國轉(zhuǎn)變的信心。
很顯然，TD-SCDMA仍然是通信乃至整個信息產(chǎn)業(yè)中最重要的自主創(chuàng)新，政府為了推動TD-SCDMA的發(fā)展作出過很大的努力，時至今日，TD-SCDMA產(chǎn)業(yè)化已經(jīng)基本成熟，我們認為TD-SCDMA未來將大規(guī)模建網(wǎng)基本已經(jīng)確定，而不出意外的話，中國移動運營TD-SCDMA也基本已成定局。中國移動目前是所有運營商中實力最雄厚的，由其擔綱推動中國自主標準TD-SCDMA的發(fā)展責無旁貸。據(jù)網(wǎng)絡(luò)媒體的一些報道，中國移動內(nèi)部已經(jīng)從當初的不看好TD-SCDMA轉(zhuǎn)變?yōu)橹С职l(fā)展TD-SCDMA。
其次，除了TD-SCDMA和現(xiàn)有的CDMA兩種標準的3G網(wǎng)絡(luò)外，中國一定會建設(shè)一張WCDMA網(wǎng)絡(luò)。盡管中國必定會大力扶持TD-SCDMA，但我們相信中國政府和運營商也不希望自己游離于國際市場之外，而一定會建設(shè)一張WCDMA網(wǎng)絡(luò)，以便與全球保持同步和兼容，中國不會走日本在2G時代固步自封最終失敗的老路。所謂支持自主創(chuàng)新，并不是說僅僅支持自己的標準，當然也支持在更通用的國際標準中獲得更多的話語權(quán)。而且，為了保持與國際市場的兼容，即使出于利益的考慮，也一定會有運營商來建設(shè)WCDMA網(wǎng)絡(luò)，這樣才可以接納國際上WCDMA用戶的漫游。
III.變革推動通信制造業(yè)向好
2008年即將發(fā)生的通信行業(yè)變革，必將對全行業(yè)產(chǎn)生重大影響，而對于通信制造業(yè)而言，最重要的就是電信行業(yè)固定投資將回升。
圖表4的數(shù)據(jù)顯示，隨著電信業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長，固定資產(chǎn)投資與收入的比例越來越低。
2000～2001年網(wǎng)絡(luò)泡沫時期固定資產(chǎn)投資達到最高，隨后的年份固定資產(chǎn)投資都基本穩(wěn)定在2000～2200億元左右。但盡管絕對額沒有下降，但相對于收入增長而言，2005年以后二者比例下降到了40％以下，并且持續(xù)走低，2007年10月走低至27.8％的水平（根據(jù)歷史數(shù)據(jù)估計，預計全年該比例約為32％）。
電信固定資產(chǎn)投資增加，運營商增加資本開支的直接受益者就是通信制造業(yè)。下面我們便來探討一下變革預期下各個子行業(yè)的發(fā)展趨勢。
i．TD-SCDMA市場有望大規(guī)模建網(wǎng)
1. TD-SCDMA擴大規(guī)模建網(wǎng)接近尾聲
2007年4月份中國移動正式啟動8城市TD-SCDMA擴大規(guī)模試驗網(wǎng)建設(shè)招標，再加上中國電信和中國網(wǎng)通分別建設(shè)的保定和青島兩地TD-SCDMA試驗網(wǎng)，TD-SCDMA在全國共10個城市進行了大規(guī)模的試驗網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，在某種意義上開始了“先建網(wǎng)再發(fā)牌”的TD-SCDMA建設(shè)路線。
據(jù)媒體報道，中國移動集團下達的TD-SCDMA建設(shè)任務(wù)是在今年12月31日以前完成100％的基站開通任務(wù)，目前已經(jīng)完成了秦皇島、廈門、天津和廣州4個城市的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，其中廣州總計開通了2116個基站。保定和青島的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)也基本完成。此外，據(jù)媒體報道，中國移動日前已經(jīng)進行了3700部TD-SCDMA終端的采購，公司稱主要用戶工程人員的測試之用。TD-SCDMA即將進入網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和終端集中采購階段，而下一步的建網(wǎng)計劃估計也會在這個階段形成。
據(jù)中興通訊披露的信息，公司在TD-SCDMA上累計設(shè)備和工程服務(wù)合同額為23.7億元，而媒體報道大唐移動和上海貝爾阿爾卡特（ASB）聯(lián)合體獲得的合同金額約為17億元，占36.7％的份額。估計整個中國移動2007年8城市主設(shè)備投資額約為46億元，建設(shè)大約1萬個基站（也有媒體報道為1.3萬個基站），如果全國建網(wǎng)需要20萬個基站的話，那么主設(shè)備投資額大約會達到920億元的規(guī)模。
2. TD-SCDMA產(chǎn)業(yè)鏈進一步走向成熟
TD-SCDMA經(jīng)歷了幾年產(chǎn)業(yè)化的努力，目前產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)基本成熟。截至2007年底，TD-SCDMA產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟成員已經(jīng)達到56家企業(yè)，新近加入TD-SCDMA產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的企業(yè)包括剛剛在A股上市的武漢凡谷和2006年登陸NASDAQ的國人通信。
中國TD-SCDMA設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈廠商列表：
設(shè)備廠商：大唐移動＋上海貝爾阿爾卡特、中興通訊、鼎橋、中國普天
測試設(shè)備廠商：湖北眾友、星河亮點、中創(chuàng)信測、安捷倫、羅德-施瓦茨、美國泰克、德國威爾泰克、日本安立
配套設(shè)備及軟件廠商：安德魯、海天天線、武漢凡谷、國人通信、摩比通信、億陽信通、長方網(wǎng)絡(luò)、通宇通訊等中國TD-SCDMA終端產(chǎn)業(yè)鏈廠商列表：
基帶及射頻芯片、協(xié)議棧軟件廠商：大唐、展訊、天碁、廣晟、凱明、鼎芯、重郵和國際廠商ADI（聯(lián)發(fā)科于2007年9月收購其手機產(chǎn)品線）
智能手機操作系統(tǒng)：大唐ARENA
手機設(shè)計公司：晨訊、龍旗控股、德信等
手機廠商：中興通訊、華為、三星、摩托羅拉、聯(lián)想、波導、夏新、宇龍等2006年，TD-SCDMA產(chǎn)業(yè)鏈在終端芯片、測試設(shè)備等重要方面有了長足進步，而這些正是以往TD-SCDMA的薄弱環(huán)節(jié)。終端芯片方面，多家廠商已經(jīng)推出了能夠支持GSM/TD-SCDMA自動雙模、HSDPA等功能的芯片組和終端產(chǎn)品平臺。測試設(shè)備方面，星河亮點、湖北眾友都已經(jīng)推出了支持GSM/TD-SCDMA的雙模測試儀，安立等國際廠商也推出了支持TD-SCDMA測試的各類儀器。
3.困擾TD-SCDMA建設(shè)和商用的主要問題已經(jīng)基本得到解決。
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